金融危机往往伴随着资产价格的大跌,而房产作为不动产,在危机中,尤其在中国这样房地产占国民经济主要地位的国家,自然会受到很大的冲击。因此在危机期间,显然相对更安全的是持有现金。

什么是金融危机?

看似简单,实则深奥。金融危机本质上属于流动性危机,而流动性紧缺则会造成诸如银行信贷、货币、大宗商品等各种危机。

比如08年金融危机主要是由于房产次级债务违约引起的。此前美国连续多年的低利率刺激居民贷款买房,不断加杠杆,美国房价开始水涨船高。而后又连续多次加息,增加购房压力和成本。居民开始断供,银行开始抽贷,抛售潮加剧了房价下跌,形成恶性循环,最终酝酿一场金融危机。

再比如此次全球疫情,使得全球投资者对欧美疫情蔓延的担忧,大量抛售资产,让本来就存在经济衰退风险的欧美经济体雪上加霜。

总之,危机发生时,风险资产遭到抛售,而大量资金流向少数避险资产里,导致市场流动性紧缺,造成恐慌,进而加剧抛售。

金融危机

危机时,持有现金还是房产?

十次危机九次房产:1929年的大萧条,上世纪8,90年代的日本,2014年的俄罗斯以及2018年的香港。历次危机都伴随着房地产市场的异常繁荣,然后大跌,洗劫人们的财富。而危机时手持现金则可以完全避免资产价格带来的波动损失。例如香港97年金融风暴后房价走势。

但是,发生危机后就一定要抛掉资产,留下现金吗?也不一定。这要分情况来看:

该不该持有现金?

1、诸如信贷、大宗商品等造成的危机,大多都可以通过持有现金来避免资产价格的波动。

2、如果发生恶性通胀危机,持有现金只会让财富不断贬值,相比之下黄金、美元等避险资产更具持有价值。

该不该持有房产?

1、严重的经济危机发生时,有价无市的房子会占用你大量的现金,毫无流动性可言。

2、在房地产流动性相对较充足或热点一二线城市,当危机发生时,虽然市场成交量会大跌,新建商品房供应也会放慢,但价格可能不会迅速下跌。因为当需求的减少量少于供应减少量时,市场依然处于供不应求的局面,这样就能有效地缓解下跌。

但请记住,危机发生时,人们往往都不会认为它是危机,或许就是所谓的“不景气”。此时无论金融当局是否会放水救市,人们为了生存都会变卖资产,而人的交易都是买涨不买跌。所以其实无论是经济危机还是短期的不景气,包括房产在内的大部分资产都会加速贬值。

疫情之下,会引发危机吗?

3月份,经济学家任泽平的一篇关于“做好应对全球经济金融危机的准备”的报告引发了许多关注。

在他看来,疫情本身并不是导致全球经济危机的原因,而是导火索。在疫情之前,美国就已经深陷股市泡沫和企业高债务之中,其他经济体的风险也在不断积累。

回顾历次危机,都是起源于高杠杆,死于流动性。当前疫情之下,全球经济都在利用长期低利率和大放水刺激经济,在高杠杆高债务火药桶引爆后,等待我们的或许是又一轮痛苦的衰退和通缩。

关键字:金融危机,现金,房产
内容编辑:创业博客

 2020-4-6 2:59        0 评       193